ЭКОНОМИКА
04.04.2023
Институт развития технологий ТЭК
изучает связь энергетики, с экономикой и политикой
Парадоксы зеленого перехода
Для энергоперехода требуется увеличить добычу нефти и газа
-
Участники дискуссии:
-
Последняя реплика:
Прошедший 2022 год наглядно показал невозможность для современной цивилизации обходиться без нефти, газа и угля. Прибыль компанией ископаемого топлива удвоилась, в то время как производители ветрогенераторов потерпели миллиардные убытки. Только срочное восстановление генерации на угле и расширение использования газовых турбин смогло предотвратить масштабные локауты в Китае, Европе и США. Лозунг «ВИЭ любой ценой» сменился стратегическим императивом «все ради энергетической безопасности».
Этой безопасности, пишут авторы, угрожает волатильность цен и инвестиций. «Порочный круг волатильности и инвестиций остается ключевым риском в предстоящем десятилетии, — говорится в докладе, — при этом высокая волатильность цен сдерживает инвестиции, а запаздывающие инвестиции потенциально подпитывают волатильность цен».
Выход из этого классического механизма рыночных колебаний авторы видят чуть ли не в государственном управлении отраслью: «История показала, что без рыночного управления преобладают ценовые циклы «бум-спад», которые наносят ущерб экономике, особенно в развивающихся регионах. В дополнение к активному и непрерывному диалогу правительства могут помочь, обеспечив определенность в регулировании и политике…».
«Страны-потребители могут поддержать рынки, посылая четкие сигналы о будущем спросе, создавая и поддерживая достаточные запасы, поддерживая долгосрочные контракты на поставку и предотвращая запретительную политику». В докладе не расшифровывается понятие «запретительная политика», но можно догадаться, что речь идет о войне против ископаемого топлива со стороны администраций США, Великобритании и ЕС. МЭФ базируется в Эр-Рияде, а нефтяные монархии залива могут позволить себе немного правды.
Далее авторы доклада пишут:
— Операторам необходим определенный уровень гарантий и нормативной определенности, чтобы инвестировать в капиталоемкие проекты с длительным циклом… Кроме того, правительствам следует основывать политику на реалистичных прогнозах спроса на энергию и обеспечивать адекватное и доступное энергоснабжение в переходный период.
Энергетическая отрасль нуждается в большей определенности со стороны директивных органов в отношении штрафов и стимулов для будущих инвестиций в энергетику, чтобы обеспечить мобилизацию достаточного капитала для всех технологий для решения проблемы изменения климата. Это требует государственной политики, основанной на реалистичных предположениях о спросе и рисках сбоев. В частности, правительствам необходимо убедиться, что допущения не недооценивают рост спроса на энергию, исходящий от 80% мирового населения в развивающихся странах.
Все, что для этого требуется, — это вложение капитала, прозрачность рынка и открытый диалог между производителями и потребителями.
Призыв к «диалогу между производителями и потребителями энергоресурсов» в корне противоречит принципам свободного рынка с конкурентной борьбой между производителями и поиском потребителями на рынке самой низкой цены. Подобные «диалоги» в изобилии встречались в истории в середине прошлого века, проиграв в конце концов рыночным механизмам.
Однако ныне ситуация особенная. Десятилетия веры в «невидимую руку рынка» привели европейцев, и не только их, к необходимости переплачивать за поставки СПГ, на рынке которого сегодня основную роль играет Китай, не стесненный рыночными догмами и заключивший многолетние контракты на поставки СПГ даже с еще не построенных заводов. Согласно анализу BloombergNEF, на фирмы, базирующиеся в Китае, приходится примерно 15% всех контрактов, которые начнут поставлять СПГ до 2027 года.
А в ежегодной отчете Shell Plc о перспективах развития СПГ, говорится, что Китай превращается из быстрорастущего рынка импорта в более гибкую страну с возросшей способностью балансировать мировой рынок СПГ. Согласно отчету ENN Energy за январь, в прошлом году страна, по оценкам, перепродала не менее 5,5 миллионов тонн СПГ. Это эквивалентно примерно 6% от общего объема спотового рынка.
Основной проблемой на сегодня авторы доклада считают неопределенность в поведении нефтегазовых компаний: выделят ли они достаточно инвестиций для роста добычи?
До тех пор, пока цены на нефть остаются выше 70 долларов за баррель, существует, утверждается в докладе, достаточно прибыльных проектов в нефтегазе, чтобы удовлетворить спрос на сырье в течение следующего десятилетия. После десятилетий слабых показателей фондового рынка и свободного денежного потока нефтегазовые компании в настоящее время превосходят все остальные крупные отрасли. Это сместило основное ограничение на инвестиции с наличия капитала на готовность производителей инвестировать.
Нежелание увеличить и поддерживать инвестиции в добычу нефти и газа может привести к повторным потрясениям, вызванные несоответствием между скоростью перехода на возобновляемые источники энергии и быстро сокращающимся предложением ископаемого топлива в результате недостаточных инвестиций и геополитических событий. Отсутствие энергетической безопасности может даже привести к вмешательству правительств в энергетический рынок, предостерегают эксперты МЭФ.
На графике ниже показаны капитальные затраты с 2010 года. С 2015 по 2021 инвестиции в нефтегаз ниже, чем в 2010.
Провал по числу скважин в 2020 году особенно показателен. Отметим, что число скважин в ОПЕК (видимо, имеется в виду ОПЕК+) примерно в два с половиной раза меньше, чем в США, а нефти организация производит примерно в два раза больше.
Нефтяников и газовиков можно понять. Прошедшие два года были годами их триумфа. В то время как индекс S&P 500 вырос с начала 2021 года всего на 2%, глобальный нефтяной индекс S&P вырос на 60%. Примечательно, что глобальный индекс чистой энергии S&P снизился на 29% по сравнению с январем 2021 года.
Однако в период с 2013 по 2021 год глобальный нефтяной индекс S&P упал на 10% по сравнению с ростом глобального индекса чистой энергии S&P на 178%, ростом индекса S&P 500 на 169% и ростом индекса сектора информационных технологий S&P 500 на 368%.
Высокие показатели акций энергетических компаний за 2021-22 гг. не перекрывают десятилетия низких показателей.
Однако авторы доклада надеются, что
возрождение императива энергетической безопасности поможет разорвать порочный круг мышления об энергетическом изобилии
Сдерживающим фактором остается неопределенность спроса. Из различных долгосрочных прогнозов разница между спросом на нефть в самом высоком и самом низком варианте на 2050 год составляет 80 миллионов баррелей в день, говорится в докладе.
Проекты длительного цикла, которые будут запущены в эксплуатацию в середине 2020-х годов, рассчитаны на производство в течение 2030-х годов, а часто и после 2040-х годов. В настоящее время эти проекты сталкиваются с широким спектром долгосрочных ценовых сценариев и растущей неопределенностью. Это означает, что то, что может быть прибыльным в сегодняшних условиях, завтра может перестать быть прибыльным.
Операторы стремятся снизить этот риск, говорится в докладе, выбирая для инвестиций небольшие поэтапно разрабатываемые проекты с легким доступом к существующей инфраструктуре и максимально быстрым внедрением.
Резюме доклада таково: капитальные затраты в нефтегазе в 2022 году выросли на 39% процентов по сравнению с предыдущим годом до $499 млрд, что является самым высоким уровнем с 2014 года, но бурение скважин оставалось ниже уровня, существовавшего до пандемии. Количество буровых установок в 2022 году выросло на 22%, но это все еще на 10% ниже уровня 2019 года.
Чтобы обеспечить адекватные мировые поставки, анализ и базовые цены на сырьевых рынках и рынках энергоносителей, ежегодные инвестиции в добычу нефти и газа к 2030 году должны вырасти на 28% и достичь $640 млрд.
Поскольку в работе МЭФ принимает участие и МЭА, энергетический рупор стран ОЭСР, не стоит считать перспективы роста инвестиций в нефтегаз на 28% совсем уж нереальными. Однако в 2021 году доходы 25 крупнейших НПО в сфере борьбы с ископаемым топливом составили около $4,5 млрд, что более чем в четыре раза превышает сумму, собранную 25 ведущими НПО, выступающими либо за углеводороды, либо за атомную энергетику.
На совет директоров Shell подали в суд за неспособность управлять климатическими рисками, с которыми сталкивается компания. Аналитики насчитали 125 способов, которыми администрация Байдена и демократы в Конгрессе осложняют добычу нефти и газа. Если начнется война между «зелеными» и «черными», ее, конечно, выиграют «черные», потому что танки на солнечных батареях ездить не могут, но прогнозы цены нефти под 200-250 $/барр. не кажутся более фантастичными, чем рост инвестиций в нефтегаз на 28%.
Одним из ярких графиков доклада – падение добычи в странах, не входящих в ОПЕК, без дополнительного бурения. По оценкам, добыча сократится на 9 миллионов баррелей в день к 2026 году и на 17 миллионов баррелей в день (или на 31%) к 2030 году.
Правый график просится назвать «прощай, сланцы». Однако он принципиально противоречит оптимистическому прогнозу американского EIA на ближайшие два года.
В мировом нефтегазе многое будет зависеть от президентских выборов в США в 2024 году. Республиканцы ведут бескомпромиссную войну против ESG из-за основного пункта этого вероучения – о выбросах.
Если быть оптимистом, то при желании можно посчитать за первую ласточку нефтегазовой весны сообщение из Великобритании о том, что 52% процента опасных выбросов микрочастиц от транспорта связаны не с выхлопной трубой, а с истиранием покрышек об освалт Все сразу обвинили Даунинг-стрит в желании ввести налог на покрышки, причем владельцы более тяжелых электромобилей должны будут платить больше. Сильнейший удар по электрокарам, ранее объявлявшихся святыми спасителями городов от вредных выбросов.
В Европе производители автомобилей поняли, что дальнейшие уступки «зеленым бесам» из Европарламента приведут к уничтожению отрасли, и выразили «серьезную озабоченность» планами ввести стандарты Евро-7.
Борцы с выбросами СО2 с ужасом констатируют, что в прошлом году Китай одобрил строительство еще 106 ГВт угольных электростанций, в четыре раза больше, чем годом ранее.
Ископаемое топливо не сдается, конечный результат битвы с зеленью не предрешен.
Дискуссия
Еще по теме
Реплик:
9
Реплик:
19
Еще по теме
Gvido Pumpurs
настоящий латвийский пенсионер
АФРИКА СТАНЕТ САМЫМ БЫСТРОРАСТУЩИМ РЕГИОНОМ
После Восточний и Южной Азии в 2024 и 2025 годах
Нефть и вода
Схватка за будущее
Валентин Антипенко
Управленец и краевед
Парадокс времени
Клоунада вокруг очень больших ресурсов
Товарищ Кац
ЗАПАДНАЯ ЭКОНОМИКА СУЖАЕТСЯ
Количество банкротств растет в ЕС и США
ОБЫКНОВЕННЫЙ НАЦИЗМ
КАК СОЗДАТЕЛИ RAIL BALTICA ПЫТАЛИСЬ ОБМАНУТЬ ГЕОГРАФИЮ
ПОЛИТИЧЕСКАЯ КРИТИКА
Это Вы как нерусский рассуждаете? Или Вы как русский знаете лучше, как жилось нерусским?
ПОСЛЕДНЕЕ СЛОВО СЕРГЕЯ СИДОРОВА
Из разговора врачей(англоязычных):Ну, коллега, будем лечить или она сама загнется?!